拟6亿股换股吸并上电股份
早报记者 杜琴庆
上电股份(600627)昨晚宣布今起停牌，该公司与上海电气吸收合并事宜，于7月22日接受证监会审核。根据18日晚上海电气公布的首发招股说明书暨换股吸收合并报告书(申报稿)显示，这家于2005年4月28日实现在香港上市的H股公司拟将通过发行6.16亿股换股吸收合并上电股份的方式实现在A股上市。
上海电气此番整体上市方式有两大看点：通过换股而非定增注资方式实现上市以及首发不募资。
据招股说明书，上海电气持有上电股份83.75%股份，是上电股份的控股股东。而此次换股发行对象为上电股份除上海电气外的所有股东，上海电气的换股价格为4.78元/股，上电股份价格为28.05元/股，加上给予上电股份股票24.78%的溢价，每股上电股份的股票将获得上海电气本次发行的7.32股A股。
“相当于上海电气整体上市。”西南证券研究员陈毅聪指出。不过，上海电气为何没有通过“壳公司”向控股股东定向增发的方式？
“选择这样的方式除了因为总股本仅5.18亿股上电股份这个‘小壳’难以装下A股股本近百亿的上海电气以外，通过定增方式对上海电气H股股东利益负面影响很大，也是问题的关键。”上海证券行业研究员牛品分析。
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